Фьючерсы на BitMEX растут, так как общий объем падает

Согласно новым данным, предоставленным CryptoCompare в своем ежемесячном обзоре биржи, в то время как общий объем торговли BTC в целом снизился в декабре, фьючерсные торги захватили увеличенную долю этого объема и фактически увеличились в стоимости.

Набрав значительный всплеск объема в ноябре, цена Биткоин упала до уровня поддержки в $6000, которой он пользовался до середины конца 2018 года, а в начале декабря продажи неуклонно снижались. В соответствии с агрегированными цифрами провайдеров криптографических данных цена на BTC медленно снижалась с $4000, а также снижались и ежедневные объемы. Это спокойное начало месяца привело к общему снижению объема торгов на $37 млрд. Между двумя периодами: с $308 млрд. в ноябре до $271 млрд. в последнем месяце 2018 г.

[irp]

Тем не менее, относительное спокойствие было нарушено взрывом в торговле, который отмечался в середине месяца, поскольку наиболее торгуемый криптоактив начал восстанавливаться с годового минимума в $ 3169, которого он достиг 15 декабря. Последовавшее шестидневное ралли, которое привело к тому, что BTC преодолел барьер в $4000, уровень, который он преодолел и в итоге не смог удержать в течение рождественского периода, купил первый из двух больших скачков в объеме, прежде чем интерес снова спустился к новому году

Однако то, что видно на приведенном выше графике, интересно. Это свидетельствует о том, что по мере роста объемов, рост объема торгов фьючерсными контрактами превысил спотовую торговлю. В конечном итоге это составило рынок производных инструментов «Вечный своп», предлагаемых базирующейся на Сейшельских островах BitMEX и японской биржей BitFlyer, который вырос с $67 миллиардов в ноябре до $76,3 миллиарда в декабре, увеличив свою долю в общем объеме, связанном с Биткоин,          с 22 % до 28%.

[irp]

Неограниченные свопы BitMEX XBTUSD (XBT — это тикер BitMEX для Биткоин), которые позволяют трейдерам открывать короткие или длинные позиции по будущей цене Биткоин, выросли на 17,7%. Свопы XFTJPY (японская иена) BitFlyer, однако, превысили значение BitMEX, превысив дневные объемы XBTUSD примерно на 50% после конвертации.  

С точки зрения рынка доллара, однако, торговля свопами BitMEX в огромной степени перевешивает более традиционные фьючерсы на Биткоин с наличными деньгами, предлагаемые Чикагской товарной биржей (CME) и Чикагской биржевой комиссией (CBOE), обе из которых базируются в США и регулируется. Как показано на приведенном выше графике — там, где они представляют собой черную и серую полосы соответственно — после бурного ноября эти две службы столкнулись с соответствующим снижением объема на 45,5% и 48% для своих фьючерсов на XBTUSD.

Таким образом, в то время как ежедневный объем контрактов BitMEX вырос со среднего значения в $964 млн. в США в ноябре до $1,13 млрд. в декабре, среднесуточная торговля CME снизилась до $66,5 млн. США. CBOE управлял средним объемом всего $10,65 миллионов в день за тот же период.

[irp]

Это означает, что регулируемые биржи представляли чуть более 6% фьючерсного рынка XBTUSD по сравнению с BitMex (93,64%) в декабре, по сравнению с 12,86% в ноябре. Добавьте конвертированные значения для BitFlyer, и этот срез упадет до чуть менее 3%.

Популярность бессрочных свопов BitMEX и BitFlyer начинает отражаться во всей отрасли, и только в прошлом месяце OKEx — зарегистрированная на Мальте биржа, которая, согласно CryptoCompare, является второй по величине биржей в мире по Average Daily Volume — запустила свою собственную версия производного BitMEX, которую он предлагает трейдерам наряду с более традиционными фьючерсными инструментами. Его опционы, которые, как и BitMEX, также охватывают множество криптоактивов наряду с Биткоин, начали поступать в продажу в начале декабря, поэтому будет интересно посмотреть, какой процент он сможет получить от доли действующего рынка на рынке в ближайшие месяцы.

Поддерживаемая нью-йоркской фондовой биржей Bakkt также использует вариант будущего деривата Биткоин в качестве своего начального предложения для криптоинвесторов. Это будет установление цены на ежедневный расчетный, физически поставленный фьючерсный контракт на Биткоин, который приведет к поставке BTC в конце дня контракта — в отличие от скользящего характера концепции бессрочного свопа с денежным расчетом, которая просто дебетуется или кредитует разницу между ценой контракта и ценой спот в разрешенное время.