Половина поставщиков ликвидности Uniswap видят отрицательную доходность, исследования утверждают

Новое исследование утверждает, что половина всех пользователей, которые предоставляют ликвидность на третьей версии децентрализованной биржи Uniswap, получают более низкую прибыль, чем если бы они просто держали токены в своем собственном кошельке.

Согласно исследованию, отрицательная доходность для пользователей связана с тем, что доход от комиссий за торговлю, генерируемый протоколами, меньше, чем так называемые непостоянные убытки или убытки, понесенные, когда ваши средства все еще находятся в пуле ликвидности, в результате
как работают автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), такие как Uniswap.

«Хотя Uniswap V3 генерирует самые высокие торговые комиссии среди всех протоколов DeFi, непостоянные потери полностью уничтожили комиссионный доход в более чем 80% проанализированных пулов», — говорится в исследовании, проведенном консультационной фирмой по криптовалюте Topaze Blue и протоколом децентрализованной ликвидности Bancor (BNT). , сказал.

Он добавил, что пулы ликвидности, проанализированные в исследовании, которые составляют 43% от общей заблокированной стоимости Uniswap V3 (TVL), принесли 108,5 млрд долларов США в объеме торгов и 199 млн долларов США в виде дохода от торговых комиссий в период с 5 мая по 20 сентября этого года. Тем не менее, прибыли не хватило, чтобы компенсировать убытки.

«Однако за тот же период пулы понесли более 260 млн долларов США в виде непоправимых убытков, в результате чего 49,5% [поставщиков ликвидности] остались с отрицательной доходностью», — написала команда, проводившая исследование.

Пулы ликвидности, состоящие из стейблкоинов в стейблкоины, такие как USDT/USDC, и различные версии одной и той же криптовалюты, такие как renBTC/WBTC, менее подверженные временным потерям, были исключены из исследования.

Между тем, исследование также показало, что у некоторых пулов ликвидности был еще более высокий процент пользователей, которые теряли деньги, например, пул maker (MKR)/ethereum (ETH) приносил отрицательную прибыль 74% поставщиков ликвидности.

По словам команды, стоящей за исследованием, для других пулов, таких как пулы USDC/ETH и COMP/ETH, доходность была отрицательной по сравнению с простым «ходлингом» примерно для 60% пользователей, предоставляющих ликвидность.

Наконец, в исследовании отмечается, что единственной группой, которая «постоянно зарабатывала деньги по сравнению с простым HODLing», были так называемые поставщики ликвидности «точно в срок». Это пользователи, которые будут предоставлять ликвидность для одного блока, чтобы взимать комиссию с предстоящих сделок, а затем мгновенно снова удалять ликвидность.

Учитывая, что эта ликвидность предоставляется «внутри блока», она не понесла каких-либо существенных непостоянных убытков и могла получать 100% торговых комиссий в качестве прибыли, говорится в отчете.

«[…] в целом и почти для всех проанализированных пулов непостоянные убытки превышают комиссионные, полученные за этот период», и «как неопытные розничные пользователи, так и опытные профессионалы изо всех сил пытаются получить прибыль в рамках этой модели».

Павел Цыбко сделал удивительную коллекцию NFT, проверьте это! - Bitcoin Man #1

Binance Free $100 (Эксклюзив): Используйте эту ссылку , чтобы зарегистрироваться и получить $100 бесплатно и 10% скидку на комиссию Binance Futures в первый месяц (условия).

Регистрация БЕЗ РИСКА САНКЦИЙ на бирже Bybit: Используйте эту ссылку , (все возможные скидки на комиссию и бонусы до 30030$ в комплекте) Если вы регистрируетесь через приложение, то в моменте регистрации просто впишите в поле для рефки: WB8XZ4 - (руководство)