Могут ли DEX выжить без эффективности капитала? Проблемы и решения

Децентрализованные биржи (DEX) сталкиваются с серьезными проблемами в области эффективности использования капитала: узкие места в ликвидности, скачки комиссий и неэффективность рынка угрожают их долгосрочной жизнеспособности. Чтобы преодолеть эти препятствия, разработчики DEX должны сосредоточиться на расширении возможностей ликвидности, При предоставлении гибких вариантов соотношения риска и доходности и совершенствовании операционных процессов, чтобы привлечь больше пользователей и поставщиков ликвидности.

Инвестирование всегда было направлено на то, чтобы ваши деньги работали на вас, будь то сберегательный счет или активная торговля. Однако сегодня финансовый ландшафт кардинально изменился: блокчейн и децентрализованные финансы (DeFi) стали новыми возможностями для получения значимой прибыли. Однако для децентрализованных бирж (DEX) стремление к эффективности капитала выходит за рамки только сети blockchain.

Без решения таких проблем, как скачки комиссионных, узкие места в системе ликвидности и неэффективность рынка, DEX может столкнуться с трудностями при сохранении своего места в финансовой экосистеме. Важнейший вопрос: с какими уникальными проблемами неэффективности капитала сталкиваются DEX и как разработчики могут распределить ресурсы для эффективного устранения этих недостатков?

Проблемы с ликвидностью на DEX:

Поставщики ликвидности (LP) играют важнейшую роль в функционировании DEX, но они часто сталкиваются со сложной реальностью. Приходя на децентрализованные платформы, они рассчитывают заработать больше, чем их первоначальная ставка, за счет торговых комиссий и стимулов, Однако на их доходность влияют факторы, в значительной степени не зависящие от них, такие как состояние рынка, колебания цен и переменчивый спрос.

Высокие объемы торгов обычно приводят к повышению доходности, но во время рыночных спадов LP может столкнуться со снижением активности и уменьшением комиссионных. Кроме того, ЛП подвергаются значительному риску из-за расхождения цен, особенно в периоды нестабильности, когда полученные комиссионные могут не компенсировать непостоянных потерь.

DEX должны уделять первостепенное внимание позиционированию LP для достижения долгосрочного успеха, обеспечивая оптимизацию их экспозиции с течением времени. Однако централизованные биржи (CEX) часто сталкиваются с меньшим вниманием к влиянию цен, несмотря на то, что предлагают больше ликвидности. Например, вторая версия модели AMM (автоматизированный маркет-мейкер) компании Uniswap подверглась критике за неэффективность использования капитала, в результате чего LP проигрывали трейдерам.

Сдвиг в сторону эффективности капитала:

Чтобы добиться большей эффективности использования капитала, ЛП необходим доступ к более гибким решениям по предоставлению ликвидности. В настоящее время многие ЛП участвуют в долгосрочном предоставлении ликвидности, Распределяя свои активы в широких ценовых диапазонах, что часто приводит к неиспользованию капитала и снижению доходности.

Концентрированная ликвидность может стать переломным моментом, Это позволяет ЛП оптимизировать предоставление активов и получать более высокую прибыль, обеспечивая при этом эффективное использование капитала. Например, в пуле для Соланы и USDC концентрация ликвидности в определенных ценовых диапазонах может позволить LP более эффективно конвертировать активы и получать более высокую доходность.

Решение этих проблем также предполагает предложение LP различных вариантов соотношения риска и доходности, чтобы удовлетворить различные уровни толерантности к риску и повысить общую эффективность капитала. Виртуальная маржинальная ликвидность, предлагающая новый вариант соотношения риска и доходности, может стать эффективным решением. Хотя на начальном этапе она может принести меньший доход, она снижает риск для традиционных LP, предлагая более высокое вознаграждение для тех, кто готов взять на себя больший риск.

Использование стратегий средней реверсии, которые используют возвращение цен на активы к нормальным уровням при одновременном снижении волатильности, Также может повысить эффективность капитала, что будет выгодно как трейдерам, так и LP, сконцентрировавшим свои активы.

Дорога вперед:

Хотя централизованные органы управления исторически превосходили своих децентрализованных коллег, DEX развиваются, Чтобы решить эти проблемы и привлечь более широкую базу пользователей, ищущих преимущества децентрализации. Однако для повышения эффективности капитала необходимо внести значительные изменения в текущие операционные процессы.

Сосредоточив внимание на этих конкретных областях, DEX смогут улучшить пользовательский опыт, повысить доверие со стороны LP и стимулировать более активное участие и рост в пространстве DeFi.

Павел Цыбко создает удивительные коллекции NFT, проверьте это! - Bitcoin_Man / Who Is Pepe

Binance Free $100 (Эксклюзив): Используйте эту ссылку, чтобы зарегистрироваться и получить $100 бесплатно и 10% скидку на комиссию Binance Futures в первый месяц (условия).

Bitget - Используйте эту ссылку Пользуйтесь Центром вознаграждений и выигрывайте до 5027 USDT!(Обзор)

Регистрация БЕЗ РИСКА САНКЦИЙ на бирже Bybit: Используйте эту ссылку, (все возможные скидки на комиссию и бонусы до 30030$ в комплекте) Если вы регистрируетесь через приложение, то в моменте регистрации просто впишите в поле для рефки: WB8XZ4 - (руководство)

Источник — Переведено и опубликовано ✓