Биткоин находит применение в качестве хеджирования для глобального кризиса
На протяжении всей своей короткой истории Биткоин (BTC) рассматривался как что угодно, кроме централизованного, суверенного и цензурного. Криптоактив был создан под псевдонимом личности, обеспечивается глобальной группой майнеров, и поддерживается не государством, традиционной финансовой системы, или общей сущностью.
И в результате многие смотрели на Биткоин и его собратьев — другие цифровые активы — как на столь необходимый люк для побега от фиата и правительственного перенапряжения. Действительно, BTC был выпущен после (и, казалось бы, в результате) Великой Депрессии 2008 года, и многие, которые с тех пор стекались в криптовалюту, являются убежденными сторонниками анти-истеблишмента.
Некоторые, однако, отрицают этот ключевой рассказ. Циники теории отмечают, что BTC еще только зарождается, чтобы использоваться в качестве надлежащего хранилища стоимости, ссылаясь на периоды волатильности, особенно спады, как идеальный пример. Несмотря на это, массивная криптовалютная фирма недавно изложила, почему эти скептики могут ошибаться в своем постулировании.
Биткоин как макроэкономическое хеджирование
Известный в отрасли исследовательский отдел Grayscale недавно выпустил отчет под названием ”хеджирование глобального риска ликвидности с помощью Биткоин». В нем фирма объяснила, как ведущая криптовалюта начинает использоваться в качестве хеджирования в периоды финансовых кризисов и геополитических потрясений.
Чтобы поддержать этот момент, Grayscale смотрят на три основных аспекта существования Биткоин: хранилище стоимости, жизнеспособность расходов и возможность роста.
Во-первых, поскольку у компании есть характеристики, BTC может действовать (и действовал) лучше как хранилище стоимости, чем золото. В отличие от металла, криптовалюта математически дефицитна, ограничена 21 миллионом единиц; BTC децентрализован и поддается проверке через Интернет; BTC переносим и делим с помощью цифровых технологий и не подлежит изменению.
[irp]
Золото, с другой стороны, имеет неограниченный запас, риски централизации, неспособность легко разделяться и перемещаться, а также проблемы с его чистотой. Диаграмма ниже из Grayscale суммирует этот аргумент довольно хорошо.
В-третьих, они отмечают, что потенциал технологии блокчейн растет и создает ценность и в дальнейшем будет только стимулировать спрос, что должно смягчить большинство, если не все негативные последствия экономического спада на мировых рынках.
Итак, помогают ли эти характеристики Биткоин удержаться на нынешнем геополитическом этапе? Ну да, уже на протяжении некоторого времени.
Grayscale смотрят на то, что во время Grexit (долгового финансового кризиса Греции в 2015 году), обвала рынка Китая в 2015 и 2016 годах, Brexit, короткого периода роста для США и недавнего фиаско в торговой войне Биткоин показал себя довольно хорошо.
«Хотя Биткоин все еще находится на очень раннем этапе жизненного цикла в качестве инвестиционного актива, мы выявили доказательства, подтверждающие представление о том, что он может служить хеджированием в условиях глобального кризиса ликвидности, особенно тех, которые приводят к последующей девальвации валюты.”
Действительно, эта сила — это то, почему многие любят Биткоин. Фактически, Delphi Digital, базирующаяся в Нью-Йорке криптографическая исследовательская группа, недавно указала, что BTC притирается абсолютно к любому другому классу активов, даже к более рискованным, высокодоходным голубым фишкам и венчурным любимцам Силиконовой долины, которые начали торговать на публичных рынках.
На момент их анализа (конец мая) Биткоин вырос более чем на 120% по сравнению с прошлым годом, в то время как сырая нефть и индекс Nasdaq 100 выросли всего на 18% и 13% соответственно. Это еще более страшное зрелище для проверенных и реальных активов, таких как золото, иностранные валюты и государственные облигации, которые до сих пор выросли менее чем на 5%. Это привело фирму к выводу, что BTC может стать “царем горы класса активов”.
