Урок крипто-заражения для образованных: держится подальше от майнинга биткойнов

Крах двух гигантских крипто-кредитных компаний, которые также занимались майнингом биткойнов, дает несколько интер есных уроков.

“Заражение” — самое популярное слово в криптографии после катастрофических последствий прошлого года. И домино продолжает падать, поскольку инвесторы болезненно осознают, почему неизбежно переплетена всякая криптовалютная индустрия. Были сожжены сотни миллиардов долларов.

И компании по добыче биткойнов не убежали этого полностью. В самом деле, расследование вид горнодобывающего бизнеса потерпел катастрофический крах, что может послужить ценным уроком для будущих предпринимателей. выпуск крипто-кредитования и крипто-майнинга был продемонстрирован на двух платформах: BlockFi и Celsius. Обе эти компании в настоящее время банкроты. Что произошло?

В этой статье рассматриваются истории, неудачи и прерывания производства.

Криптовалютный кредитный бизнес. Добыча полезных ископаемых

Даже самый случайный наблюдатель за криптой будет знаком с местными отраслевыми областями по кредитованию криптовалют, которые обанкротились в 2022 году. Что может быть менее широко известно, так это то, что обе эти компании также содержат сильное подразделение по добыче биткойнов. BlockFi и Celsius не были посвящены только централизованному крипто-кредитованию, они также вложили средства в майнинг биткойнов. И когда обе компании затонули, их команда по добыче полезных ископаемых тоже.

BlockFi объявил о своих новых майнинговых операциях в мае 2021 года в соответствии с Blockstream и его давним майнинговым объединением. Точное количество хешрейта, принадлежащего BlockFi, управляется через Blockstream, не разглашается, и состояние состояния хешрейта BlockFi на объектах Blockstream также полностью не известно. Но кредитная компания заявила, что рассматривает возможность обращения к своим финансовым услугам.

Цельсия также вложила значительные средства в майнинг биткойнов: по состоянию на ноябрь 2021 года на майнинг было потрачено 500 миллионов долларов. В более чем интервью бывший генеральный директор Celsius Алекс Машинский сказал, что компания использует 22 000 майнинговых машин, большинство из которых были потеряны Antminer S19. Как и BlockFi, Машинный описывает деятельность своей компании по добыче полезных ископаемых как стратегическое расширение для кредитного бизнеса.

Было ясно, что BlockFi и Celsius не встречаются среди крупных компаний, работающих на стыке майнинга и кредитования. Горнодобывающие компании владеют своими монетами, принадлежащими к рынку (например, торговым фирмам). Другие, более мелкие кредитные компании также покрывали горнодобывающую промышленность. Но BlockFi и Celsius не нуждаются в больших объемах операций по кредитованию и майнингу. Обе компании также обанкротились в результате ошеломляющего краха FTX.

Повесть о двух банкротствах

Обе компании — Цельсия и BlockFi — подали заявление о банкротстве.

В июне 2022 года Цельсия объявила, что приостанавливает снятие средств. В следующем месяце компания подала заявление о банкротстве по главе 11. Машины внезапно подал в отставку в разгар процедуры банкротства, но не раньше, чем, как сообщается, было снято 10 миллионов долларов.

Банкротство Celsius Mining произошло всего через несколько месяцев после того, как компания объявила о своих планах стать публичной. Но компания планирует проводить добычу на протяжении всего процесса банкротства и энергично отстаивать эти планы. Цельсия заявила, что ее добыча полезных ископаемых воспользовалась ключевой ролью в процессах реструктуризации компании. Но майнинг недешев. По данным The Wall Street Journal, за первые две недели майнинга из-за банкротства Celsius Mining сожгла 40 миллионов долларов. В то время Celsius Mining объявила суду, что ожидается, что майнинг станет прибыльным к январю 2023 года.

Вскоре после Дня Благодарения BlockFi также подала заявление о банкротстве. Его операция по добыче биткойнов не играла в такие роли, как Celsius имеет. Для этой статьи не найдено ни одного отчета, указывающего на то, что соглашение Blockstream с BlockFi было расторгнуто или иным образом прервано.

Но операция майнинга, размещенная на BlockFi, была не единственной проблемой, связанной с майнингом. Помимо майнинга для себя, компания также выдавала кредиты другим горнодобывающим предприятиям. Корпоративный аккаунт BlockFi был предъявлен к этому вопросу в Твиттере за месяц до предъявления обвинения о банкротстве. В некоторых отчетах о затратах, что BlockFi может понести убытки на сумму до 80 миллионов долларов, например, из-за воздействия на Core Scientific.

Зачем добывать и отдавать?

кредитная компания вообще хочет майнить биткойны — вопрос, на который стоит ответить. Точные ответы на этот вопрос оцениваются, но вот простое рассмотрение одной подозрительной мотивации: по сути, действуя как «крипто-сберегательные банки»; и кредитование биткойнов (и других криптовалют) имеет место быть розничным и институциональным контрагентам, таким учреждениям, как BlockFi, например, в лучшем случае возможное значительное влияние на параболический потенциал роста биткойна. С другой стороны, его клиенты-заемщики были полностью подвержены волатильности рынка. Теоретический запуск майнинга может привести к большей опасности для расчета и предполагаемой прибыли.

Но кредитный бизнес — особенно с учетом того, что некоторые криптовалютные финансовые учреждения управляют своими книгами — Можно подумать, что сама по себе она берет достаточный риск-агент и операционную контрацепцию. Горнодобывающий бизнес, как известно, безжалостен и сложен, что ставит новых участников в невыгодное положение даже в самых лучших рыночных условиях. Управление майнинговым составом в дополнение к основной службе кредитования является более чем вдвойне выявленным по сравнению с другим ведением только одного или бизнеса, поскольку сложность бизнеса увеличивается экспоненциально, а не линейно. Хотя успешное ведение обмена кредитного/майнингового бизнеса не является невозможным, это определенно не для неопытного или не склонного к риску основателя.

Короче говоря, после возникновения институционализированного роста полезных ископаемых есть веские причины, по содержанию крупных горнодобывающих компаний являются только горнодобывающими предприятиями — не гибридный бизнес с рядом предложений за пределами майнинга. Конечно, некоторые майнеры играют роль в ограниченных случаях, как упоминалось ранее. Но их основной бизнес — добыча полезных ископаемых. Делать что-то еще часто слишком сложно.

Не промывайте и не повторяйте

2022 год был жестоким. для всех “крипто” но специально для шахтеров и образованов. Обе громкие компании, объединившие два бизнеса, обанкротились. К сожалению, “crypto” Избегайте таких ошибок, как у золотых рыбок. Но, надеюсь, будущее включает в себя серьезные корректировки в общепринятой практике для освоения, а также сильное восстановление горнодобывающих компаний с хорошим управлением, закаленных на медвежьем рынке. Если нет, то боль и страдания медвежьего рынка 2022 года были напрасны.

Это гостевой пост Зака ​​Воелла. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или журнала Bitcoin.